إرث بنيامين غراهام، تشارلي مونجر ووارن بافيت: روّاد الاستثمار في القيمة. في الواقع، فإنه في عالم المال والأعمال، هناك أسماء تحظى بالاحترام والتقدير مثل بنيامين غراهام، تشارلي مونجر ووارن بافيت. لقد تركت هذه الأسماء البارزة إرثًا لا يمحى في عالم الاستثمار. حيث ساهمت في تشكيل المبادئ والفلسفات التي ما زالت توجّه المستثمرين في جميع أنحاء العالم إلى يومنا هذا.
في الواقع، فإن رؤاهم واستراتيجياتهم وإنجازاتهم على مدى حياتهم لم تعِد تعريف الطريقة التي ينظر بها الناس إلى الاستثمار فحسب. بل ساهمت أيضًا في بناء إرث يمتدّ إلى ما هو أبعد من مجرد النجاح المالي.
اقرأ أيضًا: هل فيلم سجين حرام
المحتويات
إرث بنيامين غراهام: أب الاستثمار في القيمة
لقد وضع بِنيامين غرَاهام، الذي غالبًا ما يطلق عليه لقب “أب الاستثمار في القيمة”. الحجر الأساس لاستراتيجيات الاستثمار العقلانية والمنضبطة. يعتبر كتابه المُعنون باللغة الإنجليزية “Security Analysis” (الذي شارك في تأليفه ديفيد دود). وكتاب “المستثمر الذكي – The Intelligent Investor”. من المؤلفات التي لا غنى عنها للرّاغبين في التعرّف على أساسيّات الاستثمار في القيمة.
المبدأ الأساسي الذي بني عليه إرث بنيامين غراهام واستراتيجيته الاستثمارية. كان هو مبدأ “الاستثمار في القيمة”. حيث دعا إلى شراء الأسهم التي يتم تداولها بقيمة بأقل من قيمتها الجوهرية.
إضافة إلى ذلك، فإن غراهام أخرج إلى الوجود فكرة “هامش الأمان – Margin of safety”. مؤكداً على أهمية شراء الأوراق المالية بخصم كبير مقارنة بقيمتها الجوهرية. وبالتالي حماية المستثمرين من التقلّبات غير المتوقّعة في السوق.
علاوة على ذلك، فإن تأثير غراهام امتد إلى مستثمرين شباب آخرين مثل وارن بافيت. الذي اعتبر كتاب “المستثمر الذكي – The Intelligent Investor” أفضل كتاب عن الاستثمار كتِب على الإطلاق. مما ترك علامة لا تمحى على عملاق الاستثمار المستقبلي.
للمزيد من المقالات: مشاهدة مسلسل خبئني الحلقة 12
وارن بافيت: التلميذ الذي أصبح أسطورة
في الواقع، يعدّ وارن بافيت، الذي يشار إليه غالبًا باسم “حكيم أوماها – Oracle of Omaha”، أحد أكثر المستثمرين نجاحًا في التاريخ مثل بنيامين غراهام. لقد تأثّر بافيت بشدة بتعاليم غراهام، فتوسّع في مبادئ الاستثمار في القيمة وصقلها ليطوّر بها مقاربة فريدة في الاستثمار.
في الواقع، أصبحت شركة “بيركشاير هاثاواي – Berkshire Hathaway” التي أسّسها وارن بافيت شهادة على براعته الاستثمارية. لقد جسّد فيها فضائل الصبر والتّركيز على الاستثمار طويل المدى وعلى القيمة الجوهرية. كما تعدّ الرسائل التي يرسلها بافيت بشكل سنوي إلى المساهمين في شركة “بيركشاير هاثاواي -Berkshire Hathaway” بمثابة كنز من الحكمة، حيث تقدّم نظرة ثاقبة لفلسفته الاستثمارية وتسلّط الضوء على أهمية مزاج الأعمال، دائرة الكفاءة وقوّة العوائد المركّبة
بالإضافة إلى ذلك، فقد أصبح تركيز بافيت على “الخندق الاقتصادي – The Economic Moat” وهو الميزة التنافسية المستدامة التي تحمي أرباح الشركة على المدى الطويل، سِمة مميّزة لاستراتيجيته الاستثمارية. إن قدرة وارن بافيت على اكتشاف الشّركات المقيّمة بقيمة أقل من قيمتها الجوهرية جعلت منه شخصيّة محترمة في عالم الاستثمار.
تشارلي مونجر: الشريك واليد اليمنى لوارن بافيت
في الواقع، فقد لعب تشارلي مونجر، الشريك التجاري والصديق المُقرّب من بافيت، دورًا محوريًا في نجاح “بيركشاير هاثاواي – “Berkshire Hathaway. لقد أدى اعتماد مونجر على مقاربة متعدد التخصصات في التفكير والتحليل، تستمدّ رؤى من علم النفس والبيولوجيا ومن مختلف المجالات الأخرى، إلى إثراء فلسفة بافيت الاستثمارية.
يشتهر مونجر بتركيزه على “شبكة النماذج العقلية – latticework of mental models”، حيث يدعو إلى فهم واسع النطاق لتخصصات متعدّدة لاتخاذ قرارات أفضل. إن فطنته وتفكيره الثاقب جعل من خطاباته وكتاباته مصدرًا لحكمة لا تقدر بثمن للمستثمرين وروّاد الأعمال على حدّ سواء.
علاوة على ذلك، فقط أصبح تأكيد مونجر على مبدأ “قلب الأشياء – Inversion”، وهو مقاربة لحلّ المشاكل وأحد أهمّ النماذج العقلية التي يمكن للمستثمر استخدامها، مبدأً توجيهياً لإدارة المخاطر واتخاذ القرارات.
للمزيد من المقالات: مشاهدة مسلسل المؤسس عثمان الحلقة 144
الإرث الصامد: إرث بنيامين غراهام
في الواقع، إن إرث بنيامين غراهام، بافيت، ومونجر يمتدّ إلى ما هو أبعد من مجرد النجاح المالي، حيث يتجاوز تأثيرهم عالم الاستثمار، وذلك بفضل مقاربتهم الأخلاقية والمبدئية في العمل. لقد دافع هؤلاء الأساطير عن النّزاهة والصدق والمنظور طويل المدى في الاستثمار، ووضعوا بذلك معيارًا لممارسات الاستثمار الأخلاقية.
كما تعكس مساعيهم في مجال الأعمال الخيرية، ولا سيّما تعهّد بافيت بالتخلي عن غالبية ثروته، التزامهم بالرّفاهية المجتمعية والتوزيع المسؤول للثروة.
علاوة على ذلك، فقد ألهم هؤلاء الأساطير مثل بنيامين غراهام عدداً لا يحصى من المستثمرين وروّاد الأعمال لتبنّي مقاربة عقلانية ومنضبطة في الاستثمار، مع التركيز على التحليل الأساسي، التفكير طويل المدى، والسّلوك الأخلاقي.
اقرأ أيضًا: مشاهدة مسلسل حب بلا حدود الحلقة 16
خاتمة حول إرث بنيامين غراهام
في الواقع، يستمر إرث بنيامين غراهام، وارن بافيت، وتشارلي مونجر في تشكيل المشهد الاستثماري إلى يومنا هذا. وتوجيه المستثمرين عبر مبادئ وحِكم خالدة تركوها وراءهم بعد مسيرة خالدة في الاستثمار. كما أنه لم تحدث مساهماتهم ثورة في الطريقة التي يستثمر بها الناس فحسب، بل جسّدت أيضًا أهمية قِيم النزاهة والأخلاق والالتزام بالتعلّم مدى الحياة.
بينما تستمر مبادئهم وحِكمهم في إلهام الأجيال، يظل الثلاثي منارة مضيئة في عالم المال والأعمال المضطرب في كثير من الأحيان والذي لا يمكن التنبؤ به، وتذكرنا مسيرتهم بأهمّية الصّبر والحِكمة والالتزام الثابت بالمبادئ الأساسية.
